量身訂做伊斯蘭法下的商業

全球化的趨勢不可擋，從2008開始，美國打了一個大噴嚏，全世界都已經開始發現感冒的徵兆。從去年持續到今年的次級房貸(sub-prime mortgage)風暴，造成了全球金融業一片的不景氣，上個星期美國第五大投資銀行Bear Stern宣告倒了，美國聯邦準備理事會(FED)想辦法要求JPMorgan以歷史的「低價」接收了整家公司，台灣這種作法常見，可是在美國已經很久沒有看到FED出手拯救券商了，看起來美國這次的作為似乎是已經有美國經濟危機的前兆，但是我個人並沒有太看壞美國的經濟，這有一些我的理由，改天再跟大家說明。

不過隨著全世界的景氣低迷的氣氛之中，金融市場不景氣對照於原物料的一片榮景，看起來兩個市場狀況目前是呈現一種相反的狀態。就經濟直觀而言這是很簡單理解的，因為大家對於投資沒有信心，加上外來的物價上漲疑慮，認為錢會越來越薄，所以想辦法找能夠保值的商品，例如金、銀、白金等等，這是一種安全保本性的投資想法。不過，這次的原物料上漲還有一個更重要的議題在於能源短缺的疑慮，不論是可以用來製作生質燃料的農產品大漲，另外一方面世界最依賴的能源－石油－漲幅更是誇張，用油的人喊苦，可是產油的國家可是歡樂。


目前主要的石油輸出國一二名分別為俄羅斯以及沙烏地阿拉伯，上圖示近一年來的石油價格走勢，目前的價格已經升破每桶一百美元的關卡，最近呈現回檔的狀態，不過還是在100美元以上的價位。

石油的大漲讓蘇聯瓦解後的俄羅斯從窮困的歐洲國家，翻身變成所有外債清償完畢，外匯存底成為全球第四，每個月還在不斷增加中，國內經濟站在蘇聯解體後的高點。但最更為關鍵的是全世界石油儲存量最大的中東國家，因為石油價格高漲而致富，阿布達比投資局所成立的主權基金，成為全世界投資部位最大的主權基金，甚至可能取代原本世界金融重鎮華爾街對於世界經濟、投資的掌控能力，阿布達比在金融危機的時候出手拯救花旗銀行，投資七十五億美元掌握花旗銀行大部分股權，成為實際上的擁有者。

全世界主要的金融服務業都由美國的大型銀行所把持，但是這次的次級房貸風暴讓美國各大金融業沒有能力自救，紛紛向外求援，但美國打噴嚏全世界都準備感冒，美國經濟危機造成的景氣信心崩潰，已經提早反應在全球的股市之上，尤其是美國這次雖然積極的採用降息的方式調節金融市場，但是長達八個月的時間才暫時完成了降息的措施，有人批評太慢，有人覺得已經為時已晚。

就因為景氣信心的崩潰，造成了原物料大漲的效應，石油大漲帶來的效應富了中東國家，開始積極的投資他國，另外一方面中東的崛起也造成了一股不可以忽略的勢力：伊斯蘭文明。

從十字軍東征以後西方的基督教文明以及伊斯蘭文明長期以來都是呈現對抗的狀態，1993年Samuel P. Huntington於Foreign Affairs發表《The Clash of Civilizations?》 認為未來世界上文明的衝突可能是國際關係上主要的議題，也是西方社會需要積極解決的重大問題，可是可能太注重政治學以及文化上面的研究，似乎忽略的經濟面的情況，也沒有想過二十一世紀之後，美國經濟出現了重大危機，中東國家經濟力量興起，可能在文化面、政治面無法妥協，但是經濟、商業面，反而是有互相整合的可能。


從上面這個圖可以發現，大量穆斯林(Muslim)聚集的地方都是我們一般觀念中認為還沒有高度發展的地區，中東、北非、東南亞等等，可是這些國家目前都有許多石油的蘊涵量，也是依靠石油讓自己國家經濟能夠維持在不垮台的水準。

不過有另外一個層面，穆斯林其實散佈全球，就算是在美國、歐洲等國家都可以發現，還是有穆斯林生活的蹤影，伊斯蘭文明就如同其他宗教一樣有許多特色：第一，他們在全球各地都散居著，而且相當的團結，透過自己的宗教信仰；第二，他們有很特殊的教義，透過宗教的規範有不同的生活方式。

伊斯蘭律法中不允許有貸放利率的存在，也不允許市場上放空的情況，所以針對他們的金融服務需要明確的整體重新規劃，不能夠全複製原本美國或西方國家的那一套作業方式，要能夠讓買賣雙方針對產品的每一樣風險、報酬率有一定的了解才能夠在符合伊斯蘭律法的情況之下進行金融服務，但是隨著伊斯蘭文明逐漸受到重視，為了能夠創造更廣大的客戶群，許多原本不注重伊斯蘭文明得金融服務業，都開始進入中東，並且另外設計一套制度運作的方式。

不僅僅只是金融面，從消費生活面也是一樣，在美國的華人擁有自己的華人社區(China Town)，穆斯林其實也有自己的聚落，近幾年來隨著多元文化被重視，以及伊斯蘭世界經濟力量崛起，連帶旅居在外的穆斯林也受惠，上週的NEWSWEEK在商業的版面中，也指出了美國近年來已經開出現針對阿拉伯人設計的商店，讓美國國內的阿拉伯人也可以享受到來自家鄉的味道，而且不僅只是小地方的社區商店，連全美最大的連鎖量販百貨業Wal-Mart都已經加入戰局，希望能夠透過特別設計的情況，讓企業利潤有另外一番氣象。

從這個商業模式發展的方向其實可以推斷幾個外來商業模式發展的趨勢。

1. 經營權和所有權分開：這個已經再我之前的文章有提到過一兩次，不過這次油元的主權基金大量的在全世界各的金融市場攻城掠地的情況來看，未來能夠友經營權的可能已經不再是絕對與所有權畫上等號，就像家族企業最後委託給專業經理人一樣，投資公司在這次的關鍵之上，更是可以大量買進有價值但是卻面臨困境的公司，其中中東油元國家的主權基金更是不能忽視。

2. 對外投資在地化：對外投資FDI未來的對於投資母國來說未來發展應該是更接近於在地化投資，而且不再僅僅以投資母國的立場思考投資的方式，而是能夠用更廣放的建構市場的方式來看，不在認為對外投資是幫助自己在自己國家的攻城掠地，另外一方面更重要的業務是在別的國家開疆闢土，創造不同國家的市場，也因為需要創造市場，所以更造成了對於投資行為的在地化，針對不同的投資地點進行不同環境的評估以及當地文化的適應轉型。

3. 對內投資專案化：除了對外投資方面，對內投資也會有相當程度的改變，不能夠再用一種普遍適用的行銷、運作模式，反而有點像是專案訂做的方式在架構自己的行銷行為，能夠依照不同的情況做不同的設計，在自己的國家之內注意到多元文化、種族的存在，也能夠幫自己在國內開拓不一樣的市場。

整體發展可以發現，現在行銷模式已經漸漸會拋開降低成本的標準化的方式運作，而是能夠創造更多市場消費者的發展方式，可見自由主義經濟之下市場還是很重要的因素，能夠掌握大多數消費者的人才是最後的贏家，為了成為贏家，各企業也將會有不同的調整。另外一方面，經濟力的崛起也顯示了阿拉伯裔已經是不可忽略的一群龐大的經濟消費群。

圖片來源：http://www.macalester.edu、http://www.factbook.net

PS. 這篇文章竟然寫了我快要三個小時的時間，寫來寫去也不知道自己要表達什麼，可是就是把最近收到的相關訊息整理一下，大家如果看不懂不要打我啦！最近都呈現一種勞累以及忙碌的狀態，一方面是要找summer intern，另外一方面是因為這學期的課真的很多，每天都早出晚歸的，回到家大概只剩下兩三個小時可以運用，連書都還沒有開始唸的說，這個時間太短只能夠完成意見事情，之前一直都在弄履歷表，希望我能夠找到好的intern，未來也會想辦法來更新BLOG，我已經這麼久沒有更新，每天還是有人會來看，其實我超級感動的說，有鑑於大機的支持，未來我還是會努力寫下去的。

不過太久沒有寫，自己的組織能力真的變差很多，看起來寫作是需要持續不間斷的練習才能夠有一定的成果，我其實有計畫把BLOG弄得有系統一點，這樣讓自己知道寫什麼也讓大家知道看到什麼，不過可能還需要一點時間來讓我整理清楚，不過三月都快要過了，看起來是有時間壓力的!!